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§二特定情况下的投资策略（第1页）

§二、特定情况下的投资策略

1。顶部的判断策略

股市虽然风险很大，但赚钱的机会却很多。总起来说，是机会大于风险。但在你没有掌握市场的运动规律之前，最好别轻易重仓位炒股（有名师指点者除外），但当你掌握了市场的运动规律之后，炒股赢钱将成为必然。要想在股市里赚钱，首先要迅速搞定底部、顶部，这是摆在第一位的首要任务。

在上升趋势中，价格的涨升往往是一个波峰推向另一个波峰，这就形成了顶部。

随着上升波的延续，市场上的获利筹码越来越多，因此，获利回吐性的抛盘就会不断增加，在顶部形成之前，这种回吐所造成的股价回档的幅度是有限的。因此，一个升势的维持，成交量的逐渐增长是很重要的，一旦成交量跟不上去，则越来越多的获利盘就会被抛出，于是造成股价的回档整理，当这种回档在一定限度之内时投资大众的心态仍能保持“逢低吸纳”的状态，如果股价出现较大的跌幅，就会唤醒一部分投资者的风险意识，使之产生获利平仓、落袋为安的想法，而这种想法又势必导致股价的进一步受压，从而唤醒更多的投资者，如此循环，大众心态得以转变，大市即会见顶。因此，时刻保持清醒，冷静地看待股价的波动，有助于及时看到即将见顶的征兆，从而避开风险，保住盈利。下面介绍几条升势即将见顶时的市场特征，借此来判断股市涨势是否已达强弩之末：

（1）一线股表现呆滞、垃圾股轮番跳升。这一迹象是预示升势即将见顶的最早出现的征兆，起初一般一线绩优股原地踏步，稍后才会出现一线股价表现沉重，有欲支乏力、摇摇欲坠之态。而与此同时，三、四线股却会轮流大幅跳升，给人一种鸡犬升天的感觉。这一市场特征出现时，虽然意味着升势即将见顶，但也不见得会很快见顶，垃圾股轮跳会持续一段时间，在这段时间里，大市仍然会艰难地上升。

（2）日K线图上出现较大的阴线，在升势之中。市场上人气很旺，大家都不惜追高买入，一旦股价有回落稍显便宜，理所当然地会被抢购的入市者承接住。因此，升势在延续过程当中一般不会出现大的阴线。如果有一天走出一条大大的阴线，说明市场上的人心有变，买与卖的力量正在形成新的对比。所以，大阴线的出现预示着市场已好景不长了。

（3）股价大幅上下振**，升势的顶部在多空双方的正规力量遭遇的区域。看多者买入勇气未减，看空者忙于大量出货。因此，必然造成股价上下剧烈波动，并且这种波动的高点和低点都不断降低，这种状态制造了许多很好的短线机会。但是，由于是在顶部区域，这类短线的风险性也应当重视。

（4）重大支持位被打穿。一般来说，这里指的重大支持位是总升幅回落38。2%处的价位。只要这个重要位置被击穿。甚至只要日K线的下影线穿过此位，就足以说明市场上投资大众的信心已被动摇。因此，在大升特升之后，只要股价有力量向下穿透支撑位，往往意味着走势已经出现问题了。

（5）成交量减少。成交量减少也是股价近顶的明显表现，不过升势中的第二浪及第四浪调整也会出现成交量的大幅减小。因此，成交量下降不是判断顶部形成的可靠依据。

（6）市场舆论出现较严重的分歧。市场舆论是投资者信心的反映。如果在对市场的信心上产生严重分歧，升势很难长时间维持下去。因此，舆论的严重分歧也是大市处于顶部区域的一大特征。

2。对待涨停的策略

对待涨停，我们需要分门别类，把里面的细节搞清楚了，再来决定相应操作策略。一般情况下，我们把涨停板分为3类。

一是开盘就涨停，并且大买单封死直到收盘。

这种情况是真正的涨停，表明庄家意图十分坚定，不管多少我照单全收，这样一方面不让别人跟风买入，另一方面也给了市场强烈的信号——“我要急拉了！”。

（1）发生在股价从低位刚刚升起或是一段慢牛行情的转折点上

这往往意味着一波快速拉升行情的出现，次日仍有可能涨停，其总体涨幅应很可观，我们可以在次日果断跟进做短线；如果原来就持有这类股票，仍然可以继续持有，直到该股哪天跌破最后一个涨停价。

（2）发生在股价早已被炒高的高位平台上

当股价缓慢阴跌，跌到某一重要均线附近，例如跌到30日线时，庄家也很有可能突然涨一下，做出一副再起一波的样子，这时候我们就要小心，如果庄家出货不多的话，可以考虑一下少量追入，如果平台出货明显，不仅跌破前一日的涨停价，甚至有可能出现较大跌幅，这种情况是我们最要小心的，无论如何不要买入。

有的人可能有这样的心理：前一天买不上，今天总算有机会买了就赶紧买。这种心理很危险。实际上，当股价跌破前一天的涨停价时，前一天的涨停就失去了意义，你不是不让人买吗，现在怎么又这么大方了？这时候正是出局的好时机，如果偏偏要买，那接的就是最后一棒。

二是盘中涨停被反复打开，大卖单压在涨停板上，而成交价经常是涨停价，尾市收在涨停

这种涨停是欺骗性比较大的一种方式，在1999年6月下旬的行情中这种情况很常见。涨停在一般情况下应该是大买单封死，别人谁也买不到才对，可现在这种情况迥然不同，涨停板处有的是卖的。庄家趁着大势好，把股价拉到涨停的位置，但自己并不想买，可能会拿个几万股的买单放在离涨停差两分钱的地方，鼓动一帮散户去买涨停价。一旦出现这种情况，投资者也要十分提防，此时说明庄家正在大肆出货，保守一点的话不如跟着出了，实在舍不得的话就在次日出掉。

三是盘中温和放量，不断振**攀升，至临近尾市时涨停

值得注意的是，从日线上看，这种涨停与第一种涨停并无差异，因此也很容易诱骗部分没看实时走势的散户在次日追入，这对于维持股票的上升形态很有帮助，这正是庄家愿意看到的。对于这样的股票我们不妨持股观望，尤其对它次日的走势要密切关注，如果不能继续保持这种温和盘上的格局，就要抓紧卖掉。如果次日放大量大幅振**，要果断离场，即使该股以后还会上涨，短线也面临调整了。

还有一种特殊的情况，就是最近越来越多的强庄控盘的股票，喜欢采取沿着固定斜率直线上涨的办法拉升，最后也有可能达到涨停板的位置，这种股票建议以观赏为主，轻易不要虎口拔牙。

要判断一个涨停到底是什么意思，主要是要结合股价的大形态，要搞清楚股价所处的位置再下结论，同时也要参考次日开盘后一段时间的走势结论才能更明确。值得注意的是，许多连续几年走大牛翻了数倍的股并没有拉涨停的习惯，而是始终维持稳步的慢牛攀升，这种走势才是最可靠的，一只股票一旦涨停了，就是我们要高度重视的时候了，悲剧往往就在涨停之后发生。

在一般情况下，对待涨停的股票有两种不同的做法：

第一，锁定目标，等待买点。很多股票在第一天涨停之后，随后会出现一种短期洗盘的走势，这恰恰是短线炒手的最佳进攻结合点。根据技术指标的低位缩量回调点建立短线仓。

第二，追涨停法，以下情况可以放心地追。一是涨停位置在技术上和价格上均为低点；二是10：30之前涨停。

第三，封单大，涨停之后无成交量。同一个热点板块中尽量追价格低、盘小、第一个涨停的股票。

3。确认和利用底部的策略

作为股市上的投资者，应当十分重视中期底部与长期底部的形成。一旦看准中长期底部出现，可以下大注去搏，而对于短期底部，不予理睬为上策，即使确实有兴趣进行短线投机，也应严格控制入货总量，并坚决按照止亏纪律进行操作，那种逢底便抄，几乎天天都在抄底的投资者必然损失惨重。要想成为股市赢家，就必须学会用怎样的视角、心态、分析手段，去认知股市底部特征和政策、资金、人心等客观环境因素。在没有做空机制的中国股市，谁能准确地判断底部就等于抓住了成功的一半。

以下是确认底部的几个操作原则：

（1）不要指望抄最低点。大部分股民认为反弹即是底部，担心错过买入时机，次日无法追高，但由于抢反弹是高风险的行为，建议股民千万不要希望能买到一个最低点。因此，等待底部型态成熟后再大量买进，以免在跌势中被最低点的低点套牢。

（2）不要迷信底部量。价跌量缩，大家都知道，但量缩了还可以缩。所以应等待大盘指数走稳后，六日均量连续三日迅增才能确认。

（3）不要认为底部是一日。俗话说“天价三天地价百日”就是这个道理。一般说，底有几种形态，W底及园弧底是较为常见的底部，绝不要去抢V型底，因为V型底经常就是一个右肩，一买入就有被套住的可能性。

（4）底部确认的标准。底部的确认有阶段性之不同考虑（一般而言底部出现必须符合3大条件）并从3个方面考虑。

技术面：技术线指标已严重超跌，走势上也出现有利于多方的形态。