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§二新股申购如何办理（第1页）

§二、新股申购如何办理

1。股市中股民如何申购新股

股市中二级市场风险较大时，投资者就会转向新股申购，因此，新股民掌握申购新股的方法就很重要了。

（1）首先，投资者在每次认购新股前，应认真仔细阅读《股票发行公告》，了解新股发行的时间、价格、申购上限、资金结算方法等情况。

（2）投资者在新股发行的前一天，要确保资金账户上有拟申购数量所需的足够资金。

（3）新股发行的当天（T+0），投资者可在规定的交易时间内（新股申购一般在上午9：30～11：30，下午13：00～15：00），通过柜台、电话或网上委托填写好柜台委托单进行申报，或通过自助委托系统自行申报。

（4）新股发行当天（T+0），传送申购资金的清算数据，记买入740×××，成交编号这一栏首位冠以“-”符号，以区别正常的交易编号。对于无效申购的资金在当天清算后返还。

（5）新股发行后的第一天（T+1），划拨新股申购资金。

（6）新股发行后的第二天（T+2），审核新股申购资金，传送有效申购配号，记买入741×××，成交编号首位冠以“1”或其他阿拉伯数字，以区别正常的交易编号，后七位有效数字便是参与摇号的有效申购号。如果申购数量是1000股的整数倍（深市规定是500股的整数倍），那么其配号便是首个申购配号及其后面的若干个连续号码，举例如下：

成交编号栏101999778（首个申购配号），成交数量栏：15000，证券代码栏：741×××。

根据该投资者申购数量为15000股，应有15个连续的配号，则该股东账号的申购配号应为从首个申购配号10199778开始的15个连续号码，即号码范围为10199778～10199792。

（7）新股发行后的第三天（T+3）传送中签成交数据中申购资金的解冻清算数据。当时摇号抽签，如果中签，记买入730×××，成交编号栏与传送申购配号的数据（T+2）相似。如果未中签，记卖出740×××，成交编号与传送申购资金的数据（T+0）相似。

（8）新股发行后的第四天（T+4），投资者资金账户被冻结的未中签的资金解冻，至此，整个新股申购过程结束，投资者在当天即可利用账户里被解冻的资金进行新的证券交易。

2。申购新股时如何查阅新股申购配号

股民在申购新股时，可能会碰上这样的情况：申购新股时，证券公司只给一个配号；或者两张委托同时输入并被同时确认，交割单打印出的申报时间相同或仅相差1秒钟，但有时新股配号相连，有时不相连，而恰好插入的配号中签。那么，股民究竟怎样查阅新股申购配号呢？

根据上海证券交易所规定，申购配号从10000001起计，每1000股新股申购，只有一个配号，如果超过1000股，即为1000股整数倍的申报数。为计算方便，也只发送一个配号，其余相应配号由投资者自己依次类推。

若投资者申购5000股新股，对应有5个连续配号，假如第一个配号10000895，则可推测出其余配号是10000896、10000897、10000898、10000899，共5个连续配号。一般不可能发生所得配号与公布的配号不符，最好再仔细对照一下。至于谈到两笔委托配号是否相连问题，由于沪、深两个交易所在进行新股配号时，进入交易所电脑主机的所有有效申购均按时间顺序连续配号，而全国各地上千家证券营业部的投资者都可能同时申报，尽管在同一营业部的两笔委托申报时间间隔很小，但也不能避免中间插入其他营业部投资者的申报。因此，虽然当某一营业部的申购编号相连，而交易所主机接收时并非连续，配号不相连的情况也就是很正常的了。如果出现插入的配号中签，那只是一种巧合。

交易所明文规定：证券营业部必须于每次新股上网发行申购的第四日（营业日T+3）上午9：00前，将相关新股申购配号张榜公布于营业部显著位置，便于投资者了解和查询。同时，交易所也公布了申购配号查询电话：（021）16893006，（0755）82288800。

3。股民如何计算申购成本

一般股民都知道，新股申购保赚不赔，似乎没有什么成本和风险。但很少有人知道申购新股的成本。股民究竟该如何计算申购成本呢？

股票发行申购成本的计算公式为：

申购成本=每股发行价×（超额认购倍数×认购资金成本利率×资金冻结时间+1）

而债券（包括可转换债券）认购成本的计算公式，只要把上式的“每股发行价”改为“面值”就行了。公式中，超额认购倍数由中签率决定。如果某证券中签率为m%，则超额认购倍数为1m×l00；认购的资金成本利率由各投资者的资金机会成本利率决定。如某投资者的资金不用于申购证券而是存入银行享受活期存款利息，目前的活期利率为0。72%，每日利息为0。72÷365=0。00197%；那么，这个年利率0。72%或日利率0。00197%就是该投资者的资金机会成本利率，也是该投资者的认购资金成本利率。

尽管目前一般新股申购的冻结时间都为4个交易日，但4个交易日中间可能包含周末或休假日。在计算“资金冻结时间”时，须根据不同情况看冻结期是否包含了休息日，若有包含，则须按大于4个交易日的实际冻结天数计算。另外，还必须考虑资金存取过程中银行只计首、尾中的一头以及资金周转过程中的在途利息损失等因素。

现在以江苏吴中为例，具体计算一下申购成本。江苏吴中的中签率为0。233%，则超额认购倍数为429。18倍。由于认购江苏吴中的时间为星期四，所以冻结时间为4个交易日加2个休息日，再加上银行计息计头不计尾，应再加1天利息损失，共为7天。若投资者的资金机会成本利率为0。99%，代入公式得：

申购成本=每股发行价×（超额认购倍数×认购资金成本利率×资金冻结时间+1）

=7。75×1429。18×（0。99%×365×7+1）